Растущая тенденция токенизации финансовых активов: эффективность капитала, операционные преимущества и минимизация рисков

Coinbase, известный игрок в сфере криптовалют, опубликовал отчет, в котором подчеркивается растущая динамика токенизации в нынешней высокодоходной среде. Эта тенденция, которая предполагает представление прав собственности на финансовые активы в блокчейне, достигла многолетнего максимума.

Ускорение внедрения

По данным Coinbase, ожидается, что токенизация финансовых активов еще больше ускорится в ближайшие 1-2 года. Первоначально признанный в 2017 году своим потенциалом для оцифровки неликвидных физических активов, токенизация теперь расширилась и теперь включает в себя финансовые активы, такие как суверенные облигации, фонды денежного рынка и соглашения об обратном выкупе.

Этот сдвиг рассматривается как решающий вариант использования для традиционных финансовых учреждений, и Coinbase ожидает, что он станет важным аспектом развивающегося цикла криптовалютного рынка. Однако до полной реализации этой концепции может пройти еще 1-2 года.

Капиталоэффективность и эксплуатационные преимущества

По сравнению с 2017 годом, когда альтернативная стоимость составляла около 1,0–1,5%, нынешняя ситуация с номинальными процентными ставками выше 5,0% подчеркивает эффективность капитала, полученную за счет мгновенного расчета. Финансовые учреждения, в частности, получают выгоду от возможности мгновенного расчета по транзакциям, в отличие от традиционного расчетного цикла Т+2.

Кроме того, токенизация позволяет проводить операции круглосуточно и без выходных и обеспечивает прозрачные записи аудита, повышая потенциал внутрисетевых платежей и расчетов.

Минимизация рисков и развенчание заблуждений

Недавнее увеличение доходности краткосрочных облигаций привело к всплеску активности по поиску прибыли среди розничных инвесторов. Этот растущий спрос стимулировал разработку протоколов, которые обеспечивают доступ к токенизированному рынку казначейских облигаций США, который в этом году вырос в шесть раз.

Более того, за последние шесть лет заблуждения о токенизации развеялись, особенно среди топ-менеджеров крупных учреждений. Риск контрагента также значительно снизился благодаря возможности атомарных расчетов в сценариях «поставка-платеж» и «поставка-поставка».

Перспективы на будущее

Потенциал возможностей токенизации огромен: по оценкам Citigroup, к 2030 году он варьируется от 5 триллионов долларов США до 16 триллионов долларов США Boston Consulting Group. Однако важно отметить, что эти цифры включают прогнозы по расширению цифровых валют центральных банков (CBDC). ) и стейблкоины.

В заключение, токенизация финансовых активов — это растущая тенденция, которая обеспечивает эффективность капитала, операционные преимущества и минимизацию рисков. Традиционные финансовые институты все больше осознают его потенциал, и ожидается, что в ближайшие годы рынок продолжит расширяться.